今日选股｜印尼天然气厂投产 云顶每年料获利逾6亿

　券商 ：联昌证券研究
　投资建议 ：买进
　目标价 ：6.65令吉
　闭市价 ：4.21令吉（截至9月13日）
　每股收益 ：54.4仙（2025财年估计）
　本益比 ：7.6倍（2025财年预估）
　股息收益率 ：3.6%（2025财年预估）

　云顶（GENTING，3182，主要板消费）在印尼打造最新的浮式液化天然气（FLNG）设施，我们认为，此举有望从2027财年起，每年为公司带来额外6亿1300万令吉的净利，每股合理价则再增1.27令吉。

印尼FLNG厂房首批液化天然气将在2026年第3季开始投产，基于每百万英热单位（mmBtu）10.80美元（约46.60令吉）的售价，预计2027财年起每年产生7亿400万美元（约30.4亿令吉）的收入，净利则为1亿4100万美元（约6亿877万令吉）。

同时，云顶可能在2026年首季竞标到纽约赌牌后，将美国度假村在同年挂牌上市，届时可将美国资产的估值推高至40亿美元（约172.7亿令吉）；云顶的美国资产估值目前为167亿令吉。

我们相信，在赢得纽约赌牌后，云顶股价仍有上行空间，故将每股合理价再提高23仙。